一、業(yè)內(nèi)動(dòng)態(tài)
1. 2011年國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金產(chǎn)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)10-12%
　　2011年上半年國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金產(chǎn)量達(dá)到1.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.5%。但是受全球宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣等因素影響，下半年的產(chǎn)量相比去年同期會(huì)有所下降，2011年全年硬質(zhì)合金產(chǎn)量的增速預(yù)計(jì)在10-12%之間。

2. 江西銅礦、鎢礦、稀土礦三基地列入國(guó)家“礦產(chǎn)示范”

　　近日，國(guó)土資源部、財(cái)政部對(duì)我國(guó)首批40個(gè)礦產(chǎn)資源綜合利用示范基地名單進(jìn)行了公示，江西省共有銅礦、鎢礦、稀土礦三個(gè)示范基地上榜。據(jù)悉，這三個(gè)示范基地分別是：銅礦資源綜合利用示范基地（建設(shè)單位：江西銅業(yè)集團(tuán)公司），贛南鎢礦資源綜合利用示范基地（建設(shè)單位：江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司），贛州稀土資源綜合利用示范基地（建設(shè)單位：贛州稀土礦業(yè)有限公司）。

3. 商務(wù)部公布明年鎢、鉬和錫等工業(yè)品出口配額
　　盡管面對(duì)復(fù)雜的環(huán)境，山特維克可樂(lè)滿的再循環(huán)計(jì)劃（CRC）在引入大中華區(qū)5年后已取得巨大進(jìn)展。與全球最大模 架制造商之一的龍記集團(tuán)（LKM Group）的合作就是再循環(huán)計(jì)劃的成功案例之一。幾年前，龍記集團(tuán)在中國(guó)廣東省河源市建立了一家工廠。河源是一座國(guó)家級(jí)的園林城市，龍記集團(tuán)將廢舊刀片 回收等環(huán)境保護(hù)措施視為己任。中國(guó)的再循環(huán)市場(chǎng)仍有待改善，當(dāng)龍記集團(tuán)希望回收大約9.5噸重的廢舊刀片時(shí)，便向山特維克可樂(lè)滿尋求支持。根據(jù)協(xié)議，山特 維克可樂(lè)滿將負(fù)責(zé)收集廢舊硬質(zhì)合金刀片和整體硬質(zhì)合金刀具，并以最環(huán)保的方式加以再循環(huán)利用。

4. 中國(guó)五礦榮獲“2011央企優(yōu)秀社會(huì)責(zé)任實(shí)踐”獎(jiǎng)
　　11月11日，中國(guó)五礦集團(tuán)公司報(bào)送的《積極爭(zhēng)取社會(huì)責(zé)任話語(yǔ)權(quán) 構(gòu)筑提升競(jìng)爭(zhēng)軟實(shí)力》項(xiàng)目在國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開(kāi)的中央企業(yè)社會(huì)責(zé)任工作會(huì)議上榮獲 “2011中央企業(yè)優(yōu)秀社會(huì)責(zé)任實(shí)踐”獎(jiǎng)項(xiàng)。該項(xiàng)目主要論述了中國(guó)五礦如何通過(guò)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展等載體扎實(shí)構(gòu)筑并穩(wěn)步提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)所需軟實(shí)力、大力提高企業(yè)的國(guó)際影響力等情況。

5. 秘魯9月份鎢產(chǎn)量同比下降14.2%
　　秘魯能源和礦業(yè)部15日公布數(shù)據(jù)顯示，秘魯9月份鉬產(chǎn)量達(dá)2，167噸，比去年同期的1，158噸增長(zhǎng)了87.1%。今年前9個(gè)月秘魯鉬產(chǎn)量達(dá)13，644噸，同比增長(zhǎng)16.58%。

　　此外，鎢產(chǎn)量9月份達(dá)46噸，同比下降14.2%。今年前8個(gè)月，秘魯鎢產(chǎn)量達(dá)431噸，比去年同期的553噸下降了22.1%。

6. 江鎢鎢合金“虔鋒”商標(biāo)被認(rèn)定為江西省著名商標(biāo)
　　11月15日，江西省著名商標(biāo)認(rèn)定委員會(huì)召開(kāi)工作會(huì)議。經(jīng)會(huì)議審查，贛州江鎢鎢合金有限公司普通金屬合金的“虔鋒”注冊(cè)商標(biāo)被認(rèn)定為江西省著名商標(biāo)。

二、國(guó)內(nèi)行情回顧
1.鎢精礦
　　11月份鎢精礦價(jià)格走勢(shì)可謂“一波三折”，月初的第一周鎢精礦延續(xù)10月的疲軟態(tài)勢(shì)，持續(xù)走跌，市場(chǎng)價(jià)格混亂；11月7日贛州鎢協(xié)2011年11月指導(dǎo)價(jià)公布黑鎢精礦為13.5萬(wàn)元/標(biāo)噸，由于指導(dǎo)價(jià)比市場(chǎng)價(jià)格高，對(duì)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)以及商家心態(tài)都起到一定的提振作用，8日開(kāi)始鎢精礦成交價(jià)略上揚(yáng)；11月中旬由于買(mǎi)方不買(mǎi)賬，成交未企及，成交價(jià)略有回調(diào)；11月底一些資金相對(duì)雄厚的商家開(kāi)始為明年存貨，市場(chǎng)購(gòu)貨增多，然持貨商惜售看漲，現(xiàn)貨供應(yīng)吃緊，供不應(yīng)求的供需現(xiàn)狀推動(dòng)價(jià)格略上行。

　　本月國(guó)內(nèi)主要地區(qū)黑鎢精礦日均價(jià)格走勢(shì)圖如下圖所示：

　　11月鎢礦在價(jià)格方面起起落落，但成交一直不理想。由于持貨商不看好年內(nèi)市場(chǎng)，觀望較多，出貨意向一直較低。

　　雖然目前市場(chǎng)購(gòu)貨有所增加，但由于商家資金緊張，富寶預(yù)計(jì)近期鎢價(jià)漲幅非常有限。據(jù)了解，一些商家大膽預(yù)測(cè)明年鎢精礦價(jià)格或漲至18萬(wàn)元/噸，雖然價(jià)格不一定會(huì)漲至如此高位，但鑒于促進(jìn)我國(guó)2012年鎢市良性發(fā)展利好因素諸多，價(jià)格上漲是必然趨勢(shì)。

2.鎢鐵
　　11月的鎢鐵價(jià)格連番走跌，區(qū)間價(jià)從月初的21.2-21.6萬(wàn)元/噸跌至月底的20.8-21.2萬(wàn)元/噸。11月的第二周受鎢精礦價(jià)格上調(diào)影響，鎢鐵成交價(jià)小幅上行，有商家以21.5萬(wàn)元/噸成交一批鎢鐵。但鎢鐵市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，弱勢(shì)難改，生產(chǎn)商出貨壓力大。

　　10日據(jù)湖南郴州一廠家言，目前由于資金緊張，急著將鎢鐵套現(xiàn)，21萬(wàn)元/基噸可以出貨，但苦于無(wú)人接貨。

　　11月的第三周鎢鐵廠商停產(chǎn)增多，商家報(bào)價(jià)和買(mǎi)貨意向均較低。11月的第四周鎢鐵價(jià)格繼續(xù)走低，部分地區(qū)出現(xiàn)20.3-20.8萬(wàn)元/基噸的成交價(jià)，但大型廠商報(bào)價(jià)依然保持堅(jiān)挺。據(jù)悉，近日河北包鋼以21.2萬(wàn)元/基噸的價(jià)格收購(gòu)了60噸鎢鐵，價(jià)格基本與上周市場(chǎng)價(jià)持平。

　　富寶認(rèn)為，鎢鐵價(jià)格一直“無(wú)所作為”需求低迷是關(guān)鍵，若市場(chǎng)需求不改善，鎢鐵價(jià)格難出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)。

3.鎢化工
3.1仲鎢酸銨
　　受原料鎢精礦弱勢(shì)運(yùn)行影響，11月的仲鎢酸銨市場(chǎng)穩(wěn)中持弱運(yùn)行，廠家?guī)齑娲?，下游消費(fèi)商需求弱，生產(chǎn)商幾無(wú)訂單可接，出貨受阻。

　　11月初仲鎢酸銨價(jià)格從10月底的21.4-21.6萬(wàn)元/噸跌至21-21.4萬(wàn)元/噸。11月7日至11日雖然原料鎢礦受鎢協(xié)指導(dǎo)價(jià)提振，價(jià)格有所上行，但APT價(jià)格只是止跌企穩(wěn)，成交價(jià)維持在21-21.2萬(wàn)元/千克。

　　本月APT廠商停產(chǎn)增多，富寶分析認(rèn)為，一方面確實(shí)是市場(chǎng)需求有限，庫(kù)存太大，資金難以周轉(zhuǎn)；另一方面，廠商也有主動(dòng)減產(chǎn)保價(jià)的因素。

　　鑒于鎢精礦年內(nèi)后期走勢(shì)以穩(wěn)為主，富寶認(rèn)為APT后市價(jià)格波動(dòng)也不會(huì)太大。

3.2鎢酸鈉
　　11月鎢酸鈉行情與仲鎢酸銨相似，鎢酸鈉市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，生廠商出貨意向高漲，消費(fèi)商觀望多，由于缺乏市場(chǎng)需求的支撐，報(bào)價(jià)持跌。月初鎢酸鈉價(jià)格在15.1-15.4萬(wàn)元/噸，月內(nèi)幾次下行后，月底價(jià)格跌至143500-146500元/噸。

4.鎢制品
　　11月鎢制品下游需求極差，幾無(wú)成交。11月中上旬鎢制品整體弱勢(shì)運(yùn)行，價(jià)格走低；中下旬雖然需求繼續(xù)持弱，但價(jià)格總體保持平穩(wěn)。

　　鎢粉：11月上旬行情走低，價(jià)格在336-340元/千克，大型生產(chǎn)企業(yè)報(bào)價(jià)仍集中在340元/千克，而貿(mào)易商難頂壓力，報(bào)價(jià)較低，由于市場(chǎng)趨弱，買(mǎi)方高價(jià)不買(mǎi)，賣(mài)方不愿降價(jià)，市場(chǎng)成交僵持。

　　據(jù)悉，江蘇和田科技材料有限公司由于規(guī)模大、產(chǎn)品質(zhì)量好所以報(bào)價(jià)始終較高，在340元/千克以上，而購(gòu)貨商準(zhǔn)備與供貨商打持久仗，拖延購(gòu)貨時(shí)間，鎢粉廠商無(wú)奈市場(chǎng)價(jià)格一跌再跌，成交乏力，希望市場(chǎng)穩(wěn)定。

　　11月下旬由于缺乏成交的支撐，價(jià)格跌至334-338元/千克，雖然成交依然稀少，但由于原料鎢礦價(jià)格保持堅(jiān)挺，鎢粉價(jià)格沒(méi)有繼續(xù)下跌。

　　鎢桿：鎢桿成交價(jià)月初基本穩(wěn)定在420元/千克，持貨商不愿低價(jià)出貨，整體成交較少。

　　月底鎢桿市場(chǎng)主流價(jià)集中在410-440元/千克，由于行情差，鮮有接貨者，因此部分商家為緩解資金壓力，有以390元/千克賣(mài)貨成交。

　　鎢電極磨光桿由于生產(chǎn)廠家較多，貨也多，行情更差。據(jù)悉，一下游消費(fèi)商言，現(xiàn)在買(mǎi)貨很容易，低10元/千克持貨商也會(huì)出貨，最好的磨光桿540元/千克都能拿到貨嗎，差一點(diǎn)的只要520元/千克，該客戶還坦言，前兩天從北京進(jìn)了一批大棒，質(zhì)量非常好的是435元/千克。

5.廢鎢
　　11月廢鎢鋼市場(chǎng)由于持貨商出貨意向弱，市場(chǎng)現(xiàn)貨一直稀少，雖然購(gòu)貨意向較多，但成交一直未企及。

　　價(jià)格方面呈穩(wěn)中上行態(tài)勢(shì)：國(guó)產(chǎn)刀片價(jià)格從163-167元/千克漲至175-178元/千克，進(jìn)口刀片174-176元/千克漲至185-188元/千克，鉆頭從182-184元/千克漲至195-198元/千克。

　　前期上漲主要是市場(chǎng)現(xiàn)貨少，而需求大于供應(yīng)；后期尤其是11月底價(jià)格上漲主要是一些貿(mào)易商哄抬所致。

　　商家心態(tài)在前期和后期各異。富寶分析認(rèn)為，由于廠商資金壓力大，據(jù)悉，下游廠商高價(jià)買(mǎi)貨進(jìn)行生產(chǎn)的意向減弱，預(yù)計(jì)廢鎢鋼近期價(jià)格或難漲。

三、出口市場(chǎng)回顧
　　2011年10月鎢鐵出口量為20噸，較上月下降66.67%；出口額為979000美元，較上月下滑62.97%。2011年1-10月我國(guó)鎢鐵累計(jì)出口量為884噸，累計(jì)出口額36520203美元。

　　2011年10月仲鎢酸銨出口量為169噸，較上月下降50.07%；出口額為6992752美元，較上月下滑48.41%。2011年1-10月我國(guó)仲鎢酸銨累計(jì)出口量為4151.38噸，累計(jì)出口額142553259美元。海外鎢品需求低迷，我國(guó)鎢品出口不斷減少，但出口價(jià)格在不斷攀升。

四、國(guó)際行情回顧
　　11月的海外鎢市總體穩(wěn)中持弱運(yùn)行，市場(chǎng)疲軟至極。剛進(jìn)入11月份，海外鎢市持穩(wěn)運(yùn)行，但由于市場(chǎng)需求疲軟，不少商家決定暫時(shí)退出市場(chǎng)，各方在解決歐債危機(jī)問(wèn)題上有不少舉動(dòng)，但結(jié)果似乎都不盡如人意，總體經(jīng)濟(jì)上存在諸多不確定因素。11月的第二、三周，海外鎢價(jià)小幅下跌。11月下旬開(kāi)始，國(guó)際鎢市價(jià)格頻頻持穩(wěn)，市場(chǎng)需求低迷，表現(xiàn)安靜。

　　在接下來(lái)的一個(gè)月海外節(jié)假日較多，加之行情不好很大一部分商家會(huì)暫時(shí)退出市場(chǎng)，因此富寶認(rèn)為沒(méi)有需求的支撐，海外后市鎢價(jià)仍弱勢(shì)運(yùn)行。

五、行業(yè)數(shù)據(jù)

1.圖一：2011年10月全國(guó)出口仲鎢酸銨分關(guān)別、國(guó)別統(tǒng)計(jì)

2.圖二：2011年10月全國(guó)出口鎢鐵分關(guān)別、國(guó)別統(tǒng)計(jì)

 3.圖三：2011年10月全國(guó)進(jìn)口鎢鐵分關(guān)別、國(guó)別統(tǒng)計(jì)

六、后市預(yù)測(cè)
　　11月鎢精礦行情穩(wěn)中有升，商家觀望情緒濃厚，成交不多，11月下旬商家較往年提前為年后存貨，市場(chǎng)購(gòu)貨增加，現(xiàn)貨吃緊，但由于12月中下旬商家回籠資金壓力大，富寶預(yù)計(jì)后市價(jià)格上漲空間有限。